Qhov tam sim nokev lag luam txhuastau nkag mus rau hauv tus qauv tshiab ntawm "kev ruaj khov ntawm kev muab khoom + kev ua siab ntev ntawm kev thov", thiab kev nce nqi tau txhawb nqa los ntawm cov hauv paus ruaj khov. Morgan Stanley kwv yees tias cov nqi txhuas yuav ncav cuag $ 3250 / ton hauv peb lub hlis thib ob ntawm 2026, nrog rau lub hauv paus tseem ceeb tig mus rau qhov txiaj ntsig ob ntawm kev muab khoom thiab kev thov sib txawv thiab ib puag ncig macro.
Sab kev muab khoom: Kev nthuav dav ntawm lub peev xwm muaj tsawg, qhov elasticity tseem pheej poob qis
Tuam Tshoj lub peev xwm tsim cov txhuas electrolytic tau mus txog qhov siab tshaj plaws ntawm 45 lab tons, nrog rau lub peev xwm ua haujlwm ntawm 43.897 lab tons txog xyoo 2025 thiab tus nqi siv ntawm 97.55%, yuav luag tag nrho lub peev xwm, nrog tsuas yog kwv yees li 1 lab tons ntawm qhov chaw tshiab ntxiv.
Kev loj hlob ntawm lub peev xwm tsim khoom txawv teb chaws tsis muaj zog, nrog rau qhov nruab nrab txhua xyoo kev loj hlob tsuas yog 1.5% txij li xyoo 2025 txog 2027. Tebchaws Europe txuas ntxiv txo kev tsim khoom vim yog tus nqi hluav taws xob siab, thaum North America muaj kev txwv hauv kev nthuav dav vim kev sib tw fais fab hauv AI cov chaw khaws ntaub ntawv. Tsuas yog Indonesia thiab Middle East muaj kev nce me ntsis tab sis raug txwv los ntawm cov khoom siv.
Kev hloov pauv ntsuab thiab cov nqi hluav taws xob nce siab tau thawb lub hauv paus kev lag luam, ua rau muaj feem pua ntawm cov hluav taws xob ntsuab hauv Suav teb thiab siv cov nqi carbon hauv European Union, ntxiv rau qhov chaw nyob ntawm cov peev xwm tsim khoom kim heev.
Sab kev thov: Cov teb tshiab tawg, tag nrho cov ntim loj hlob zuj zus
Qhov nruab nrab txhua xyoo kev loj hlob ntawm kev thov txhuas thoob ntiaj teb yog 2% -3%, thiab nws xav tias yuav ncav cuag 770-78 lab tons los ntawm xyoo 2026. Cov teb tshiab xws li tsheb fais fab tshiab, photovoltaic zog cia, thiab AI cov chaw khaws ntaub ntawv tau dhau los ua lub zog tseem ceeb.
Qhov kev nce ntxiv ntawm kev nkag mus rau hauv cov tsheb fais fab tshiab tau tsav kev loj hlob ntawm kev siv txhuas rau ib lub tsheb (ntau dua 30% ntau dua li cov tsheb siv roj), thiab kev nce txhua xyoo ntawm cov peev xwm teeb tsa photovoltaic ntau dua 20% tau txhawb nqa qhov kev thov rau txhuas. Qhov kev thov hauv cov chaw fais fab thiab cov ntim khoom tau ua raws li qhov kev thov.
Qhov feem pua ntawm kev sib xyaw ncaj qha ntawm txhuas nrog dej tau nce mus txog ntau dua 90%, txo cov khoom ntawm cov txhuas ingots hauv Tshuag thiab ua rau qhov xwm txheej ntawm kev ua lag luam nruj dua.
Cov cim qhia macro thiab kev ua lag luam: ntau qhov kev cuam tshuam zoo
Qhov kev cia siab ntawm kev txo tus nqi paj laum thoob ntiaj teb yog qhov tseeb, thiab nyob rau hauv qhov sib txawv ntawm US dollar qaug zog, cov nqi txhuas hauv US dollar muaj kev txhawb nqa ntuj.
Cov tub ua lag luam xav tau cov khoom muaj nqis ntau ntxiv, thiab cov hlau uas tsis yog hlau, ua ib qho kev xaiv rau kev tiv thaiv kev nce nqi thiab kev faib cov khoom muaj nqis ntau yam, tab tom nyiam cov peev txheej ntws los.
Tus nqi tooj liab/aluminium piv yog nyob rau sab saum toj ntawm cov nqi tsis ntev los no, ua rau muaj lub cim qhia tseem ceeb rau kev nce nqi txhuas tom qab.
Kev Lag Luam Yav Tom Ntej: Cov Kev Ua Haujlwm Tseem Ceeb ntawm Cov Qauv
Qhov sib txawv ntawm kev muab khoom thiab kev thov khoom maj mam nthuav dav, thiab Morgan Stanley kwv yees tias qhov tsis txaus ntawm kev muab khoom yuav tshwm sim txij li xyoo 2026 mus, nrog rau cov khoom muag thoob ntiaj teb nyob rau theem qis tshaj plaws hauv keeb kwm, ua rau qhov kev hloov pauv ntawm tus nqi nce ntxiv.
Kev sib txawv ntawm cheeb tsam tab tom loj hlob zuj zus, qhov sib txawv ntawm kev muab khoom thiab kev thov hauv Suav teb tau nthuav dav txhua xyoo, thiab kev vam khom rau kev xa khoom tuaj ntxiv zuj zus, tsim kev lag luam ntawm "txawv teb chaws cov txhuas ntxiv → Suav teb".
Cov txiaj ntsig ntawm kev lag luam tau tsom mus rau cov tuam txhab ua lag luam uas muaj cov peev txheej fais fab ntsuab thiab cov txiaj ntsig ntawm cov nqi hluav taws xob, thaum lub peev xwm tsim khoom hloov mus rau thaj chaw pheej yig xws li Indonesia thiab Middle East, tab sis kev nce qib qeeb dua li qhov xav tau.
Lub sijhawm tshaj tawm: Lub Kaum Ob Hlis-19-2025