1. Kev tsom xam qhov xwm txheej: Tebchaws Asmeskas npaj yuav zam cov nqi tsheb ib ntus, thiab cov saw hlau ntawm cov tuam txhab tsheb yuav raug ncua
Tsis ntev los no, yav dhau los Asmeskas Thawj Tswj Hwm Trump tau tshaj tawm rau pej xeem hais tias nws tab tom txiav txim siab siv cov kev zam luv luv rau cov tsheb thiab cov khoom siv los tso cai rau cov tuam txhab caij tsheb dawb los kho lawv cov saw hlau rau kev tsim khoom hauv tebchaws hauv Tebchaws Meskas. Txawm hais tias lub sijhawm thiab lub sijhawm ntawm qhov kev zam tsis meej, cov lus no tau ua sai sai rau kev cia siab rau kev ua lag luam rau kev txo qis ntawm cov nqi hauv kev lag luam tsheb thoob ntiaj teb.
Tom qab txuas ntxiv
Lub "de Sinicization" ntawm cov tuam txhab tsheb tab tom ntsib teeb meem: Hauv xyoo 2024, tus nqi ntawm txhuas qhov chaw xa los ntawm Asmeskas cov tuam txhab tsheb los ntawm Tuam Tshoj tau txo qis los ntawm 18% xyoo-rau-xyoo, tab sis feem ntau ntawm kev xa tawm los ntawm Canada thiab Mexico mus rau Tebchaws Meskas tau nce mus rau 45%. Cov tuam txhab tsheb tseem cia siab rau North American cov khoom siv hauv cheeb tsam hauv lub sijhawm luv.
Kev faib ua feem tseem ceeb ntawm kev siv txhuas: Kev lag luam tsheb tsim khoom lag luam suav txog 25% -30% ntawm lub ntiaj teb kev thov txhuas, nrog rau kev noj txhua xyoo ntawm kwv yees li 4.5 lab tons hauv Asmeskas kev lag luam. Kev zam los ntawm tariffs yuav ua rau lub sij hawm luv luv rebound nyob rau hauv kev thov rau imported aluminium cov ntaub ntawv.
2. Qhov cuam tshuam rau kev ua lag luam: Lub sij hawm luv luv xav tau nce vs. Lub sij hawm ntev Localization Game
Cov txiaj ntsig luv luv: tariff kev zam ua rau muaj kev cia siab ntawm 'tiav ntshuam'
Yog tias Tebchaws Meskas siv 6-12 lub hlis kev zam tariff rau cov khoom siv tsheb thauj khoom los ntawm Canada thiab Mexico, cov tuam txhab tsheb yuav ceev cov khoom lag luam kom txo cov nqi pheej hmoo yav tom ntej. Nws tau kwv yees tias US automotive kev lag luam yuav tsum tau import txog 120000 tons ntawm txhuas (lub cev panels, tuag-casting qhov chaw, thiab lwm yam) nyob rau hauv ib lub hlis, thiab lub sij hawm zam tej zaum yuav ua rau ib tug nce nyob rau hauv lub ntiaj teb no aluminium xav tau ntawm 300000 rau 500000 tons ib xyoo. LME cov nqi txhuas tau rov qab los ntawm cov lus teb, nce 1.5% rau $ 2520 ib tuj rau lub Plaub Hlis 14th.
Lub sij hawm tsis zoo: Localized ntau lawm suppresses txawv teb chaws aluminium xav tau
Kev nthuav dav ntawm Asmeskas cov khoom siv txhuas rov ua dua tshiab: Los ntawm 2025, Asmeskas cov khoom siv txhuas rov ua dua tshiab yuav tsum tshaj 6 lab tons hauv ib xyoos. Txoj cai "localization" ntawm cov tuam txhab tsheb yuav muab qhov tseem ceeb ntawm kev yuav khoom ntawm cov pa roj carbon tsawg, txwv tsis pub qhov kev thov rau cov khoom siv txhuas txhuas.
Lub luag haujlwm ntawm Mexico "chaw nres tsheb thauj mus los" tsis muaj zog: Tesla's Mexico Gigafactory ntau lawm tau raug ncua mus txog 2026, thiab kev zam rau lub sijhawm luv luv yuav tsis zoo li hloov pauv cov khoom siv mus sij hawm ntev rov qab los ntawm cov tuam txhab tsheb.
3. Kev lag luam txuas: txoj cai arbitrage thiab thoob ntiaj teb aluminium restructuring
Tuam Tshoj tus export 'lub sij hawm lub qhov rais' kev ua si
Kev xa tawm ntawm cov khoom lag luam ua tiav txhuas tau nce ntxiv: Tuam Tshoj lub tsheb txhuas phaj thiab sawb xa tawm tau nce 32% xyoo-rau-xyoo hauv lub Peb Hlis. Yog tias Tebchaws Meskas zam cov nqi se, kev lag luam ua lag luam hauv cheeb tsam Yangtze River Delta (xws li Chalco thiab Asia Pacific Technology) yuav ntsib qhov kev txiav txim siab.
Kev xa tawm rov qab ua lag luam yog cua sov: qhov ntim ntawm cov khoom lag luam aluminium semi-tiav los ntawm cov teb chaws Esxias sab hnub tuaj xws li Malaysia thiab Nyab Laj mus rau Tebchaws Meskas tuaj yeem nce ntxiv los ntawm cov channel no, tsis txhob muaj kev txwv hauv keeb kwm.
Cov tuam txhab lag luam nyob sab Europe tau raug siab los ntawm ob sab
Tus nqi tsis zoo yog qhov tseem ceeb: tag nrho cov nqi ntawm electrolytic aluminium hauv Tebchaws Europe tseem siab dua $ 2500 / tuj, thiab yog tias Asmeskas xav tau hloov mus rau hauv kev tsim khoom, European txhuas cov nroj tsuag yuav raug yuam kom txo qis ntau lawm (xws li German cog hauv Heidelberg).
Green barrier upgrade: EU carbon ciam teb se (CBAM) npog txhuas kev lag luam, intensifying kev sib tw rau "tsawg-carbon txhuas" qauv nyob rau hauv US thiab Europe.
Bulk capital bets on 'policy volatility'
Raws li CME aluminium xaiv cov ntaub ntawv, thaum lub Plaub Hlis 14th, kev tuav ntawm kev xaiv hu tau nce 25%, thiab tus nqi ntawm txhuas tau tshaj 2600 US las ib tuj tom qab tau txais kev zam; Tab sis Goldman Sachs ceeb toom tias yog lub sijhawm zam luv dua 6 lub hlis, cov nqi txhuas yuav tso tseg lawv cov txiaj ntsig.
4. Kev twv ua ntej ntawm Aluminium Nqe Trend: Txoj Cai Pulse thiab Kev Sib Tw Tseem Ceeb
Lub sijhawm luv (1-3 lub hlis)
Upward tsav: Kev zam los ntawm kev cia siab txhawb nqa kev xav tau ntxiv, ua ke nrog LME cov khoom lag luam poob qis dua 400000 tons (398000 tons tau tshaj tawm rau lub Plaub Hlis 13th), cov nqi txhuas tuaj yeem kuaj qhov ntau ntawm 2550-2600 US dollars / ton.
Kev pheej hmoo poob qis: Yog tias cov ntsiab lus zam tsis tau raws li qhov xav tau (xws li txwv rau tag nrho lub tsheb thiab tsis suav nrog cov khoom), cov nqi txhuas yuav poob rov qab rau qib kev txhawb nqa ntawm $ 2450 / tuj.
Lub sij hawm nruab nrab (6-12 lub hlis)
Kev xav tau sib txawv: Kev tso tawm ntawm cov khoom siv hluav taws xob siv hluav taws xob hauv tsev hauv Tebchaws Meskas txwv tsis pub xa tawm, tab sis Tuam Tshoj cov khoom xa tawm.tsheb tshiab zog(nrog qhov kev thov txhua xyoo nce ntawm 800000 tons) thiab cov phiaj xwm kev tsim kho vaj tse nyob rau sab hnub tuaj Asia tiv thaiv qhov tsis zoo.
Nqe chaw: LME cov nqi txhuas tuaj yeem tswj tau ntau qhov kev hloov pauv ntawm 2300-2600 US las / tuj, nrog rau kev nce hauv txoj cai cuam tshuam.
Lub sij hawm xa tuaj: Plaub Hlis-15-2025